六月份国内PS市场综述及七月份预测
卓创资讯 若昕 编辑于:2008-6-30 17:25:22
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1. 国际原油围绕135美元上下大幅震荡波动,基本面变动不大,但后市依然谨慎看涨,26号原油盘中突破140美元/桶,日涨幅再度超过5美元/桶。
2. 6月苯乙烯市场经历了一个冲高回落的过程。上旬,受中国地区突发性需求刺激、及国内涨势推动,亚洲市场涨势明显。中后期随需求回软、融资货源及中间商家急欲回笼资金等卖盘打压,国内市场转入下行轨道,亚洲市场小幅下探之后转入盘整行情。
3. 国内PS市场触顶回跌。自中旬后因原料走软及厂家的让利销售,均拉大了市场的下跌幅度。成交滞胀。社会库存偏高。
4. 石化企业同样冲高回落。从中旬开始,各家库存呈现上升之势,然成交量难以跟进,厂家纷纷实行优惠政策加大出货力度,然效果不明显。直至月末各家出厂价一直深跌下探中。
5.市场价格走入历史高位后,成交量无法跟进,终端企业对高价抵制明显,制品成本价的上涨迅速,但高成本转嫁到下游速度却十分缓慢。市场无法顺利跨越这一阻力点。
整体市场回顾
从本月两地市场的价格曲线图来看,PS市场呈现出的一个大涨大跌的行情。上半月市场继续延续上月的强劲之势,价格在创出高点后,触顶滞胀,资源流通受到较大阻碍。同时此时的上游原料融资货源及商家恐慌性抛盘出现,市场低价货源陆续出现,导致价格转而下行。进入中旬卖方明显感觉到下游需求的匮乏,及高库存所带来的销售压力,部分投机商获利回吐,市场开始缓缓回调。但终端工厂在“买涨不买跌”的心态驱使下,需求愈加清淡。此举更加重了市场的下滑步伐,临近月末两地市场跌幅累计在1000元/吨左右。至此之后,随着市场低价货源陆续消化,及原油创出新高对市场贸易商心态所带来的些许支撑下,市场气氛稍有回暖,报价略有反弹。然成交低迷格局不变。市场依旧有价无市。
主流市场回顾:
华东市场:本月华东PS市场在上游原料走软及石化企业让利的双重压制下,持货商家纷纷低价出货,以求套现,因此价格竞相下调,且普通料及高端料下调幅度均在1000元/吨左右,尤以透苯为主,改苯仍受益于较少的货源,价格略显坚挺。截止月末普通级透苯普遍报至13000元/吨,改苯下调500元至14200元/吨。高端料基本以镇江奇美的为主。资源消耗缓慢,贸易商手可货源仍较充裕。其PG33由月初的14300元/吨下调至13500元,PH88下调100元至14800元/吨。
华南市场:与华东市场相比,华南仍是对价格作出较快反应一个市场。本月累计下调幅度普遍在1200元/吨。首先顺德市场在高价阻碍销售后,贸易商开始低价出货,以此引发了整体市场卷入跌势。尽管广州石化于月初停车,但其有限的利好与市场充裕的货源相比,仍显得微不足道。月末525双双报跌至12400元/吨,改苯660报13600元/吨。本月汕头市场贸易商操作谨小慎微的做法,价格涨跌较为反复,但从月末与月初的价格比较来看,本月仍有1000元/吨的下调。改苯基本在13600-13700元/吨徘徊。上海赛科走势同样别具一格,各个代理手中货源多寡程度不一,而导致价格参差不齐。但成交情况基本相似,均表现疲软。镇江奇美报价基本随普通级产品波动,但受制于市场清淡的成交,价格基本上窄幅波动,以上报价均不含税。
国际美金市场
(1)亚洲市场:受苯乙烯原料高成本压力,本月亚洲PS市场报价持续上行,幅度在135-145美元/吨间,其中改苯涨势尤为明显,因其上游丁二烯原料货源偏紧导致其价格大涨。在此期间石化企业积极跟进,以求来弥补前期的亏损,但利润仍料薄弱。而贸易商在此也消耗了前期积压的库存,但终端对此高价位均存抵触,市场成交仍呈熊市。自月中兴达EPS装置着火的事件发生后,其对苯乙烯的需求减少,同时厂家将原料注入现货市场而导致价格走软,月末PS涨势减缓。本月石化厂装置开工率仍维持在低位,因厂家亏损而导致部分装置停车。在韩国,因卡车司机罢工而导致厂家库存高企。
(2)西北欧市场:因六月份苯乙烯船货涨90.83欧元/吨,五月份PS市场似乎对市场的大幅度拉涨做好了准备。但终端用户需求持续不稳定导致他们的价格存在较大竞争,市场走势出现分裂。经销商意向平稳价格,但部分生产商与其中小型客户的结算价相对5月份走高80-100欧元/吨。市场认为70欧元的涨幅较为合理,某转手商表示部分客户对50欧元的涨幅尚有抵触。第二季度丁二烯合同价涨幅高达100-200欧元/吨,改苯与透苯差价普遍拉至50欧元/吨。需求方面:尽管6、7月份是传统旺季,然而下游需求平平。某分销商担心下游工厂使用木材代替。
(3)美国市场:本月美国PS现货市场价格稳定,然某厂家宣传6月1日至15日价格执行3美分的涨幅,但是价格没有得到证实。因美国丁二烯市场货源短缺,因此改苯供应较为紧张。BD厂家自第一季度开始对其原料实行配销。
三、石化走势分析
本月石化企业走势基本与上游原料同步而趋。苯乙烯原料自上月起全线拉涨,强劲之势一直延续至本月的上旬,PS石化企业在高成本的带动下,价格纷纷调涨,但涨幅较比上月缓和,累计幅度在500元/吨,且此时石化厂家所接定单有所增长。而后期随着苯乙烯商家的获利出局及下游需求的疲软,跌势序幕在月末拉开。此时的PS市场同样触顶回跌,同时终端清淡的需求下,社会资源流通滞胀,石化厂家库存高企,价格顺势下跌。综合来看,月末报价基本与月初持平,但实际出货均有500-800元以上的让利,价格严重倒挂,此举并未引起贸易商的采购兴趣,市场仍无成交面的报道。
装置方面:湛江新中美在面临严重倒挂的局面下而选择停车来减少损失。广州石化响应中石化号召其原料多直销给EPS厂家,而PS装置自月初即进入停车中,据悉停车时间长达2个月之久。盘锦乙烯因其丁二烯原料成本偏高及货源问题同样停车。其它厂家暂且正常运行,开工率依然偏低。
尽管当前原油创出140美元/桶的高位,但原料苯乙烯市场在批量到货、下游需求疲软、及奥运临近各类限制的出台,市场跌势难抑。也难以对PS市场形成良好的支撑。从当前的市场走势来看,贸易商由月初冲高回落至低点后,随着低价货源的陆续消化及中石化的保价举措,加之广州石化、湛江新中美装置的停车所形成的利好促使下,市场气氛有所回暖,部分商家联手哄抬价格。然终端企业因无新的赢利点出现,需求一直处于疲软状态。市场的供需仍处于失衡状态。多数贸易商称奥运会之前市场均持看空心理。因此综合比较以上利空利好因素,卓创资讯认为7月份PS市场仍将维持窄幅盘整的态势发展。且随着奥运会的临近,各种不确定因素会阻碍市场的成交,价格大涨大跌的可能性己然不大。
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