五月份国内PS市场综述及六月份预测
卓创资讯 若昕 编辑于:2008-5-30 17:06:27
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1.月中因分析师普遍上调了对末来油价的预测及美国驾车旅行高峰季节到来之前原油库存下降导致国际能源市场失控,油价突破135美元/桶。但下旬因各种数据和不确定的消息,原油大幅度震荡下行。
2.江苏苯乙烯在货源偏少及终端EPS需求强劲的双重支撑下,本月价格飙升不止,月末收盘至13250元/吨较月初暴涨1700元/吨。外盘亦不甘落后,FOB韩国、CFR中国较月初均有198美金、203美金的涨幅。
3.国内PS市场在苯乙烯的强劲拉动下,本月价格屡屡上涨,虽终端接货步伐缓慢,但受原料及厂家的高成本牵制,持货商家报盘仍涨势不止,投机商炒作热情高昂,两地市场月累计涨幅在600-1000元/吨不等。
4. 较比四月份本月国内PS石化企业出厂价均有800-1000元/吨左右的提涨,同时厂家库存情况相似,均处于较低水平,成交尚可,部分厂家封盘惜售。
整体市场回顾
国内PS市场在以上利好支撑下,价格也出现较大幅度提升。自月初起各石化企业率先领涨,市场亦是水涨船高,从上图中可以看出,本月国内PS市场价格走势呈现一路上扬气氛,华东华南两地市场月累计涨幅在600-1000元/吨不等,尽管如此,某石化厂家表示,由于原料成本上涨过快,而PS市场因终端接货力度薄弱,涨幅远不及苯乙烯,且多数生产企业目前依然未能真正的盈利,但受苯乙烯的高位牵制,厂家及市场报价不得不随之报高,终端面对于此较感无奈,基本采取快进快出的原则。
主流市场回顾:
华东市场:受苯乙烯飙升带动,本月华东PS市场走势转而上行,进入月初市场报盘随石化企业走高,加之部分一手商惜售心理支撑,市场气氛迅速升温,低迷了许久的市场在此刻奋起,报盘一路上行,月中虽有部分二手商获利回吐,少量货源在低价位有所成交,但在上游原料的高位支撑下,价格随即再度拉涨,截止月末普通级透苯报盘至13200元/吨,较月初大涨900元左右,因持货商家采购成本不一,因此各牌号成交价同样参差不齐,改苯涨幅逊色于透苯,维持在400元左右。高端级产品同样水涨船高,月末镇江奇美迫于成本压力大幅调涨后,市场报盘顺势拉涨,PG33报13800元/吨,PH88报14300元/吨,基本与厂家报价持平,然成交暂未跟进,商家继续按需采购,少有备货,且市场大批量成交几近为零。
华南市场:月初华南PS市场受原料及厂家集中上涨推动价格全面上扬,其中普通级透苯报盘较月初大涨700-900元/吨,月末主流报盘在12750-13000元/吨,改苯提涨700-1000元/吨报至13300-13500元/吨。终端用户对当前的上涨行情较感惊讶,面对此前的高价位多持币待市,少有备货,然市场持货商家对此看法不一,部分商家报盘继续随厂家拉高,而个别厂家郁于终端疲软的需求,报涨涨势有所放缓。但下游工厂因资金压力等因素制约,普遍对高企的价格存抵触心理,基本是按需采购,快进快出为主。与之相比,近期贸易商接盘积极性普遍高于终端用户,且市场货源基本集中在贸易商及中间商手中。东莞市场基本随美金盘走势,价格同样处于上行之势,透改苯报盘集中在12800-13200元/吨,商谈稀少,市场货源不多。以上报价均不含税。
国际美金市场
(1)亚洲市场:本月亚洲PS市场得益于上游原料苯乙烯的强劲之势,价格屡屡上探。四川地震拉动了国内EPS市场的需求,苯乙烯在其推动下价格涨势不止,其下游PS面对其高价位所带来的生产压力,价格亦呈上涨之势,亚洲PS透苯一月涨幅高达110美元/吨,且从当前的数据来看,透苯与改苯价格均创空前记录,月末透苯报盘拉涨至1635美元/吨CFR中国。厂家及贸易商把高成本带来的压力间接的转给了终端用户,但高价导致成交受阻,终端采购兴趣疲软,基本维持按需采购的模式,仅小部分厂家无奈接受当前的价格。某大的韩国厂家称,他们的PS装置开工率仍维持在50%,资源基本供给于国内市场。其它厂家开工率仍维持在低位。
(2)西北欧市场:五月初期,PS合同价并未紧随单体而连续调涨。苯乙烯目前呈现上涨趋势,PS走势基本与之同步,市场需求较前期强劲。现货市场,涨势明显落后于其它聚合体。中旬,西北欧PS货物继续盘整。需求略有改善但交易不多。上游的高价位推动价格上升。中下旬西北欧PS价格难以与苯乙烯保持同步上扬。苯乙烯价格持续上扬,且下游需求良好。因供应充足五月PS上涨阻力大,六月有上涨的可能。下旬西北欧PS现货市场报盘攀高。许多报盘仅有些微的涨幅,部分大的贸易商努力争取得到更大的涨幅。苯乙烯在五月份突破了20年来的高位,六月份PS市场呈现涨势。
(3)美国市场: 五月初期,美国PS厂家意向提涨,丁二烯的上涨推动透苯与改苯间的交易得以拓宽。中旬PS现货市场报盘稳定。透苯涨4美分,改苯涨6美分,丁二烯5月份货物涨了8美分至77美分/磅,三角洲地区透苯与改苯价差明显。上游原料丁二烯的高成本压力导致改苯涨幅高于透苯。中下旬单体及原油的牛市支撑美国PS市场走强,现货价格平稳。下旬美国现货市场持续稳定。尽管结算较早但价格持续稳定。上游方面,PS市场参与者继续面对来自于上游的高位压力。
三、石化走势分析
进入五月份国内PS石化企业终于迎来一片火红之势,月初在苯乙烯的高位拉动下,亏损了许久的厂家终于摆脱了前期连续的低迷走势,脱去旧装换新衣,出厂价全面上涨,加之市场投机商炒作的配合,涨势暂呈不可扼止之势,上半月涨幅累计在400-500元/吨月中虽受到终端采购的清淡之压,涨势有所缓和,但来自于上游原料苯乙烯的高成本压力及厂家自身库存偏紧的双重支撑,厂家均不愿放弃此次攀涨的机会,五月最后一周,单日最高涨幅可达500元/吨,且部分厂家封盘待涨,市场气氛较为活跃,厂家货源仍呈紧缺状态。
成交方面,上旬价格攀涨之时,市场部分低仓操作者多陆续补仓,厂家所接定单较多,库存基本呈现低位,下旬基本以销售前期所接定单为主。装置方面没有什么大的消息,爱思开于下旬三条线开车,两条线生产透苯,一条线生产改苯。宁波台化两条线基本全开,一条线生产透苯,另一条线持续试产中,运行不太稳定。本月各家开工率仍维持在50%-80%左右。
本月国际原油及苯乙烯单体均呈现出历年来的高位,国内PS市场得益于此,亦在本月扭转了前期的低迷态势,报盘纷纷拉高,幅度之大让人叹为观止,但终端企业郁于资金方面的压力,均无意储备货源,基本按需采购的模式,且采购步伐较比贸易商缓慢,因此过多的货源集中在市场参与者手中,与此同时,部分石化企业表示,尽管当前价格均处高位,但上游原料的高成本压力不可忽视,厂家利润仍微乎其微。但苯乙烯受自身货源偏少及EPS终端需求强劲的双重支撑下,后期价格仍存上涨空间,同时有市场消息称,为确保EPS厂家的原料供应,传闻中石化下属的各PS生产将全部停止生产。但此消息未经最终确认。从中可以看出,六月份国内PS市场供应将减少,且在上游原料的带动下,后市依旧看涨,但因缺乏终端成交量的配合,因此整个六月份市场在提涨中仍存间歇性的盘整期。
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